第1 天 IPO 上市流程

一、 IPO市场最新趋势

• 国际IPO市场趋势
• 国内IPO市场分析
• IPO和再融资继续放量
• 流动性趋紧主导结构性市场

二、 企业IPO，蜜糖还是毒药?

• 价值被低估，是选错了人家还是投错了胎?
• 维护费用高昂，想说爱你不容易
• 监控繁琐，处处暗礁
• 面向公众影响灵活性，为了上市出卖自由

三、 IPO上市整体流程

• 引进投行和股份制改制
• 改制重组的整体要求
• 改制设立的流程及应当注意的问题
• 拟上市公司的辅导
• 签订辅导协议
• 辅导期的选择
• 材料制作及申报
• 申报材料：法律意见书、审计报告、招股说明书等
• 审核资料，报送到证监局
• 证监会发行审核
• 反馈及回复
• 通过证监会发审会审核
• 材料封卷
• 上市发行
• 刊登招股意向书、询价并路演
• 网下网上发行、验资、上市申请、挂牌上市
• 案例分析：
• 案例1：企业改制过程中如何选择
• 案例2：需要重新辅导的案例分析
• 拓展练习与点评：
• 练习1：企业IPO过程中与券商(投行)的博弈

第2 天 IPO 法律合规

四、 企业股份制改造与A股首次公开发行、上市实质性法律条件与要求

• 出资、股份制设立的相关法规
• 改制资产权属问题
• 控股股东实际控制人、员工持股问题
• 发行人依法设立、依法经营与管理
• 发行人合法存续方面合规性要求
• 发行人资产、业务独立、完整合规性要求

五、 香港与美国IPO上市的监管侧重以及相对的法律法规

• 香港创业板的规则
• 境内上市与香港上市在法律上的主要区别
• 美国IPO的监管侧重
• 在美国上市所涉及到的主要法律问题

六、 IPO尽职调查的主要内容

• 发行人基本情况、业务技术
• 同业竞争与关联交易的调查
• 高管人员的调查
• 募集资金运用调查
• 财务与会计调查
• 业务发展目标调查
• 组织结构与内部控制调查
• 风险因素及其他重要事项调查
• 案例分析：
• 案例3：发行人关联交易的影响的案例
• 案例4：改制资产权属问题案例分析
• 拓展练习与点评：
• 练习2：比较分析：中美企业IPO在监管上有什么不同
• 练习3：企业在IPO时的风险因素有哪些

第3 天 IPO 财务准备

七、 上市公司IPO财务准备

• IPO估值模型
• 收益折现法
• 类比法
• 股份制改造过程中的会计制度的衔接
• 按收入确认准则进行收入及相应税赋的调整
• 检查、完善存货管理系统及其它内控制度
• 新的审计结果与以前税务等部门认可结果之间的衔接
• 将产权关系明晰并确定关联方
• 理顺技术研究开发费用资本化问题
• 无形资产的评估入账
• 财务会计机构与财务总监工作流程与规范的建立与实施
• 如选择境外上市则根据国际会计准则进行相关调整

八、 IPO审计注意事项

• 项目前期安排
• 审计过程控制
• 审计应当关注的重要问题
• 新企业会计准则及审计准则在IPO审计中的运用

九、 企业IPO时的内部控制防范

• 建立完善的内部控制体系
• 确保内部控制的实施
• 内部控制审核时应当注意的问题
• 案例分析：
• 案例5：设计会计政策、会计估计应当考虑的因素分析
• 案例6：收入、无形资产估值案例分析
• 拓展练习与点评：
• 练习4：新企业会计准则及审计准则在IPO审计中的运用
• 练习5：宏观政策和通货膨胀对IPO的估值影响分析